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6月27日，招商银行举行线下2022年度股东大会，围绕重资本轻资本战略、房地产资产风险情况、现金分红比例、人均创收下滑等多个热点话题，招商银行管理层与投资者进行了交流。截至6月27日收盘，A股招行股价上涨0.64%，报收32.82元/股。

当前的银行贷款业务竞争激烈，如何看待信贷为主的重资本业务和财富管理等轻资本业务关系？招行行长王良表示，重资本业务都是资产业务，基本上都是以信贷业务为主，现在信贷业务确实呈现出优质资产竞争白热化、贷款定价比较低的局面。在这种情况下就考验当前在市场竞争中、风险形势不确定的局面下，如何保持住定力。

王良表示，从招行来讲，一直坚持的一条就是“质量、效益、规模、结构、动态均衡发展”，这是招行长期以来坚守的经营理念，招行强调“质量为本、效益优先、规模适度、结构合理”，不盲目的贪大求快。只有这样才能更好的把控好风险、把握好方向，才能实现可持续发展。

“重资本业务大部分给带来的是利息收入，也是银行的一项基本能力，如果一个银行不能做资产业务，那这个银行的职能、能力是不健全的，把重资本业务做强、做好，这是银行吃饭的本钱。轻资本业务就是低资本消耗的业务，基本上包括财富管理、资产管理、交易银行、投资银行这样的业务，消耗资本少，带来的是非息收入为主。”王良表示，下一步招行要打造新的增长曲线，轻资本业务是重点发展的方向。但是在重资本业务和轻资本业务的关系上，“重为轻根”，没有重的能力，轻资本业务想做优做大也是犹如无米之炊。对于招商银行来讲要平衡好重资本和轻资本业务，重点是提升两方面的能力：一是重资本业务做强做优；二是轻资本业务做好做大。要保持轻资本业务和重资本业务结构合理，才能实现收入结构的合理，才能保持比较高的资本回报水平，保持资本的内生能力。

对于房地产资产风险，招行副行长朱江涛表示，招行涉及到这一类的风险资产，主要集中在三个民营房企集团。这三个民营房企集团在集团层面、公开市场都没有违约，项目端整体的付息还本都比较正常，后续会持续关注，如果出现风险变化会及时动态地调整相应的资产分类。关于房地产贷款拨备的比例，目前比年初也是有所上升的。目前该比率已经超过公司平均拨贷比两倍，整体的拨备还是比较充足的。

朱江涛说，从今年前五个月运行的情况来看，招行还是维持年初对房地产行业的风险判断。从运行的结果来讲也基本上是吻合的，也就是今年的房地产不良生成会比去年下降，但是由于各种因素的影响处置将有一定的滞后性，导致整体房地产行业的不良率还会上升。今年初也是这个判断，从一季度的业绩报告也印证了这个判断。这是整体的风险情况。接下来还会按照“六全”风险管理体系的要求，持续打造堡垒式的风险内控合规的体系，保持全行资产质量的稳定。

对于投资者关心的现金分红比例，王良表示，招行的现金分红比例自2019年以后达到33%。大家希望能进一步提高分红比例，招行会根据资本充足率变化的情况进行认真地研究。作为招商银行的长期投资者也要看到，去年招商银行的净资产回报率达到17.06%，在国内的银行业中是排在前列。有这么高的净资产回报率，如果能长期稳定保持这样的回报率水平，资本更充足就会发展得更好，就能为股东创造更好的回报。

在现金分红的比例、资本的充足能力和业务发展这三者之间确实需要权衡，兼顾好股东短期利益现金分红，还是长期发展带来长期的回报，对于管理层来讲会充分考虑平衡好各方面的关系。

今年以来，薪酬一直是金融行业的热点话题，招行从2018年人均创收333万，到2022年人均创收305万，人均创收指标有所下降，王良表示，一方面是分子端，2022年营业净收入增速有所放缓，同比增长4.02%。从分母端来看，这两年来人员增长速度比较快，2021年超过10万人，2022年到11万人，较2021年增长1万人左右，人员增长速度超过营收增长速度，造成人均营收下降。王良表示，以后会继续通过科技手段更好的降低成本、提高服务效率，更多地创收，保持人均效能、网均效能的提高。

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